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2016金融碩士考研知識拓展：會計報表與現(xiàn)金流量

第2章 會計報表與現(xiàn)金流量

基本知識點：

V=B+S(Value=bond+stock)

A=B+S(Asset=bond+stock)

(1)CF(A)=CF(B)+CF(S)

CF(B)為向債權(quán)人支付的現(xiàn)金流，債務(wù)清償，利息+到期本金-長期債券融資

如果錢流向了債權(quán)人那么為加，如果錢從債權(quán)人流出那么為減。

CF(S)為向股東支付的現(xiàn)金流，股利-股權(quán)凈值

如果錢流向了股東那么為加，如果錢從股東流出那么為減。

(2)CF(A)=經(jīng)營性現(xiàn)金流量OCF-(凈)資本性支出-凈營運資本的增加

CF(A)，企業(yè)現(xiàn)金流總額，自由現(xiàn)金流量，或企業(yè)的總現(xiàn)金流量

經(jīng)營性現(xiàn)金流量OCF=EBIT+折舊-稅

(凈)資本性支出=固定資產(chǎn)的取得-固定資產(chǎn)的出售=期末固定資產(chǎn)凈額-期初固定資產(chǎn)凈額+折舊，(其中，“期末固定資產(chǎn)凈額-期初固定資產(chǎn)凈額”即為固定資產(chǎn)增加凈額)

1.流動性

是非題：所有的資產(chǎn)在付出某種代價的情況下都具有流動性。請解釋。

解：正確;所有的資產(chǎn)都可以以某種價格轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。

2.會計與現(xiàn)金流量

為什么標(biāo)準(zhǔn)的利潤表上列示的收入和成本不代表當(dāng)期實際的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出?

解：按公認(rèn)會計原則中配比準(zhǔn)則的要求，收入應(yīng)與費用相配比，這樣，在收入發(fā)生或應(yīng)計的時候，即使沒有現(xiàn)金流量，也要在利潤表上報告。注意，這種方式是不正確的，但是會計必須這么做。

3.會計現(xiàn)金流量表

在會計現(xiàn)金流量表上，最后一欄表示什么?這個數(shù)字對于分析一家公司有何用處?

解：現(xiàn)金流量表最后一欄數(shù)字表明了現(xiàn)金流量的變化。這個數(shù)字對于分析一家公司并沒有太大的作用。

4.現(xiàn)金流量

財務(wù)現(xiàn)金流量與會計現(xiàn)金流量有何不同?哪個對于公司分析者更有用?

解：兩種現(xiàn)金流量主要的區(qū)別在于利息費用的處理。會計現(xiàn)金流量將利息作為營運現(xiàn)金流量(會計現(xiàn)金流量的邏輯是，利息在利潤表的營運階段出現(xiàn)，因此利息是營運現(xiàn)金流量)，而財務(wù)現(xiàn)金流量將利息作為財務(wù)現(xiàn)金流量。事實上，利息是財務(wù)費用，這是公司對負債和權(quán)益的選擇的結(jié)果。財務(wù)現(xiàn)金流量更適合衡量公司業(yè)績。

5.賬面價值與市場價值

按照會計規(guī)定，一家公司的負債有可能超過資產(chǎn)，所有者權(quán)益為負，這種情況在市場價值上有沒有可能發(fā)生?為什么?

解：市場價值不可能為負。根據(jù)企業(yè)和個人破產(chǎn)法，個人或公司的凈值不能為負，這意味著負債不能超過資產(chǎn)的市場價值。

6.資產(chǎn)的現(xiàn)金流量

為什么說在一個特定期間內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量為負不一定不好?

解：比如，作為一家成功并且飛速發(fā)展的公司，資本支出是巨大的，可能導(dǎo)致負的資產(chǎn)現(xiàn)金流量。一般來說，最重要的問題是資本使用是否恰當(dāng)，而不是資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是正還是負。

7.經(jīng)營性現(xiàn)金流量

為什么說在一個特定期間內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負不一定不好?

解：對于已建立的公司出現(xiàn)負的經(jīng)營性現(xiàn)金流量可能不是好的表象，但對于剛起步的公司這種現(xiàn)象是很正常的。

8.凈營運資本和資本性支出

公司在某個年度凈營運資本的變動額有可能為負嗎?(提示：有可能)請解釋怎樣才會發(fā)生這種情況?凈資本性支出呢?

解：例如，如果一個公司的庫存管理變得更有效率，一定數(shù)量的存貨需要將會下降。如果該公司可以提高應(yīng)收帳款回收率，同樣可以降低存貨需求。一般來說，任何導(dǎo)致期末的凈營運資本變動額(Net Working Capital，NWC)相對于期初下降的事情都會有這樣的作用;負凈資本性支出意味著資產(chǎn)的使用壽命比購買時長。